2021年 第35卷 第1期
显示方式:
2021, 35(1): 3-22.
摘要:
随着大数据技术的日益成熟，以文本为对象的研究正引起学术界的重视，但目前尚处于起步阶段，有必要对文本分析技术和文献进行系统梳理。文章从文本信息来源、文本分析技术、文本特征提取、文本分析应用、国内文本分析研究现状五个维度对财务与会计领域现有文本分析技术和文献进行了详细介绍，并指出未来研究方向，有助于国内学者了解财务与会计领域文本分析研究的特征与进展，引起更多学者对财务与会计领域文本分析研究的重视。
随着大数据技术的日益成熟，以文本为对象的研究正引起学术界的重视，但目前尚处于起步阶段，有必要对文本分析技术和文献进行系统梳理。文章从文本信息来源、文本分析技术、文本特征提取、文本分析应用、国内文本分析研究现状五个维度对财务与会计领域现有文本分析技术和文献进行了详细介绍，并指出未来研究方向，有助于国内学者了解财务与会计领域文本分析研究的特征与进展，引起更多学者对财务与会计领域文本分析研究的重视。
2021, 35(1): 23-42.
摘要:
文章以1996−2017年上市的2401家A股上市公司为研究对象，结合监管制度变迁对IPO募集资金投向及变更情况进行系统描述，并进一步检验监管制度是否能够有效抑制IPO募集资金投向变更行为。描述性统计发现，在监管制度变迁的动态背景下，募集资金投向变更行为呈现明显的阶段性特征。实证检验发现，监管制度确实能够有效抑制上市公司IPO募集资金投向变更行为；而且在国有企业和制度环境较差地区，监管制度对IPO募集资金投向变更的抑制效应更为显著。进一步检验发现，监管制度的实施会减弱IPO募集资金投向变更对企业经营绩效的负面影响。
文章以1996−2017年上市的2401家A股上市公司为研究对象，结合监管制度变迁对IPO募集资金投向及变更情况进行系统描述，并进一步检验监管制度是否能够有效抑制IPO募集资金投向变更行为。描述性统计发现，在监管制度变迁的动态背景下，募集资金投向变更行为呈现明显的阶段性特征。实证检验发现，监管制度确实能够有效抑制上市公司IPO募集资金投向变更行为；而且在国有企业和制度环境较差地区，监管制度对IPO募集资金投向变更的抑制效应更为显著。进一步检验发现，监管制度的实施会减弱IPO募集资金投向变更对企业经营绩效的负面影响。
2021, 35(1): 43-63.
摘要:
人力资本模型是企业培训行为的背后逻辑，对其进行研究具有重要的理论意义和现实价值。不同于已有文献从最低工资标准对培训的影响这一间接角度切入，文章利用高新技术企业职工教育经费税前扣除比例改革（财税〔2015〕63号）这一外生冲击，以2012−2017年中国沪深A股上市公司为样本，检验政策引起的在职培训增加对员工当期工资的直接影响。研究发现，在职培训的增加伴随着员工当期工资增长的显著减缓，即员工需要为在职培训买单。进一步按照企业所在地区最低工资标准、内部工会实质性作用以及企业所需技能的特殊性，将样本分为工资结构压缩程度高低两组进行分组检验发现，培训增加导致的员工当期工资减少主要发生在工资结构压缩程度较低的企业中。文章为不完全竞争市场人力资本模型提供了直接的经验证据，对企业在职培训决策具有参考价值。
人力资本模型是企业培训行为的背后逻辑，对其进行研究具有重要的理论意义和现实价值。不同于已有文献从最低工资标准对培训的影响这一间接角度切入，文章利用高新技术企业职工教育经费税前扣除比例改革（财税〔2015〕63号）这一外生冲击，以2012−2017年中国沪深A股上市公司为样本，检验政策引起的在职培训增加对员工当期工资的直接影响。研究发现，在职培训的增加伴随着员工当期工资增长的显著减缓，即员工需要为在职培训买单。进一步按照企业所在地区最低工资标准、内部工会实质性作用以及企业所需技能的特殊性，将样本分为工资结构压缩程度高低两组进行分组检验发现，培训增加导致的员工当期工资减少主要发生在工资结构压缩程度较低的企业中。文章为不完全竞争市场人力资本模型提供了直接的经验证据，对企业在职培训决策具有参考价值。
2021, 35(1): 64-76.
摘要:
会计准则是影响财务报告质量的重要因素。研究采用相似系数公式定量分析中国、澳大利亚、国际公共部门的合并财务报表准则之间的相似性，检验中国政府综合财务报告的国际可比性。研究发现，国际公共部门与澳大利亚的合并财务报表准则之间保持高度相似性，而中国与澳大利亚、中国与国际公共部门的合并财务报表准则之间的相似性偏低，这影响了中国政府综合财务报告的国际可比性。为进一步提高政府综合财务报告质量，需制定适合中国国情、凸显特色、可操作性强的专门政府合并财务报表准则，保证政府财务报告编制办法与政府财务报表合并准则相一致，逐步提升政府会计准则的国际协调性。
会计准则是影响财务报告质量的重要因素。研究采用相似系数公式定量分析中国、澳大利亚、国际公共部门的合并财务报表准则之间的相似性，检验中国政府综合财务报告的国际可比性。研究发现，国际公共部门与澳大利亚的合并财务报表准则之间保持高度相似性，而中国与澳大利亚、中国与国际公共部门的合并财务报表准则之间的相似性偏低，这影响了中国政府综合财务报告的国际可比性。为进一步提高政府综合财务报告质量，需制定适合中国国情、凸显特色、可操作性强的专门政府合并财务报表准则，保证政府财务报告编制办法与政府财务报表合并准则相一致，逐步提升政府会计准则的国际协调性。
2021, 35(1): 77-91.
摘要:
以2013年中国贷款利率完全放开为准自然实验，基于企业间生产率差异构建双重差分模型，实证研究发现：（1）贷款利率市场化能够显著扭转信贷资本逆向流动，表现为促使信贷资本在民营企业间由低生产率企业流向高生产率企业，而对国有企业影响不显著；（2）贷款利率市场化对信贷资本逆向流动的扭转作用有助于民营企业由外延式向内涵式发展的转变，而对国有企业作用有限。研究从信贷资本逆向流动视角揭示了贷款利率市场化微观经济效应的作用机制，为利率市场化改革与实体经济高质量发展之间的因果关系提供了微观证据。
以2013年中国贷款利率完全放开为准自然实验，基于企业间生产率差异构建双重差分模型，实证研究发现：（1）贷款利率市场化能够显著扭转信贷资本逆向流动，表现为促使信贷资本在民营企业间由低生产率企业流向高生产率企业，而对国有企业影响不显著；（2）贷款利率市场化对信贷资本逆向流动的扭转作用有助于民营企业由外延式向内涵式发展的转变，而对国有企业作用有限。研究从信贷资本逆向流动视角揭示了贷款利率市场化微观经济效应的作用机制，为利率市场化改革与实体经济高质量发展之间的因果关系提供了微观证据。
2021, 35(1): 92-109.
摘要:
社会养老保险是应对我国当前人口老龄化背景下老年贫困问题的核心制度安排。文章基于2011年和2015年中国健康与养老追踪调查（CHARLS）微观数据，运用PSM-DID模型，实证检验农村养老保险对农村老年家庭贫困脆弱性的影响。研究发现，养老保险可促进金融资产与耐用消费品资产的累积，发挥减贫效应，但其抑制了农村老年家庭土地资产的减贫作用，未能影响到生产性资产的减贫作用；养老保险强化了教育人力资本降低贫困脆弱性的作用，但其通过减轻医疗支出负担、提高老人健康人力资本而改善家庭贫困脆弱性的效果不显著。进一步研究表明，农村养老保险对人口结构最完善的联合家庭减贫效果最有效，空巢老年家庭次之；相较于中低龄老人家庭，养老保险改善高龄老人家庭贫困的效果不佳；家庭人均消费水平越高，农村养老保险的减贫效应越好。
社会养老保险是应对我国当前人口老龄化背景下老年贫困问题的核心制度安排。文章基于2011年和2015年中国健康与养老追踪调查（CHARLS）微观数据，运用PSM-DID模型，实证检验农村养老保险对农村老年家庭贫困脆弱性的影响。研究发现，养老保险可促进金融资产与耐用消费品资产的累积，发挥减贫效应，但其抑制了农村老年家庭土地资产的减贫作用，未能影响到生产性资产的减贫作用；养老保险强化了教育人力资本降低贫困脆弱性的作用，但其通过减轻医疗支出负担、提高老人健康人力资本而改善家庭贫困脆弱性的效果不显著。进一步研究表明，农村养老保险对人口结构最完善的联合家庭减贫效果最有效，空巢老年家庭次之；相较于中低龄老人家庭，养老保险改善高龄老人家庭贫困的效果不佳；家庭人均消费水平越高，农村养老保险的减贫效应越好。
2021, 35(1): 110-127.
摘要:
通过构建DSGE基准模型和扩展模型，引入家庭、企业及政府部门借贷机制和老龄化冲击，从住房价格及宏观杠杆率视角研究老龄化对金融稳定的影响。研究发现：考虑住房投资品属性的扩展模型中，面临老龄化冲击后，我国居民杠杆率会上升，住房价格会暴涨后暴跌，可能造成房地产泡沫破裂，从而引发金融危机；技术冲击还将使居民杠杆率进一步上升并使其与老龄化冲击叠加，房价暴涨暴跌的效应会倍增，房价泡沫破灭后，可能引发金融危机。不考虑住房投资品属性的基准模型中，老龄化冲击对房价从而对宏观杠杆率的负面影响明显减弱。我国必须构建“房住不炒”机制，完善及推广“以房养老”政策，营造良好金融投资环境，缓解老龄化对金融稳定的负面冲击。
通过构建DSGE基准模型和扩展模型，引入家庭、企业及政府部门借贷机制和老龄化冲击，从住房价格及宏观杠杆率视角研究老龄化对金融稳定的影响。研究发现：考虑住房投资品属性的扩展模型中，面临老龄化冲击后，我国居民杠杆率会上升，住房价格会暴涨后暴跌，可能造成房地产泡沫破裂，从而引发金融危机；技术冲击还将使居民杠杆率进一步上升并使其与老龄化冲击叠加，房价暴涨暴跌的效应会倍增，房价泡沫破灭后，可能引发金融危机。不考虑住房投资品属性的基准模型中，老龄化冲击对房价从而对宏观杠杆率的负面影响明显减弱。我国必须构建“房住不炒”机制，完善及推广“以房养老”政策，营造良好金融投资环境，缓解老龄化对金融稳定的负面冲击。
Email alert
RSS